單項選擇題某投資者以1.15元（每股）買入一個行權價為40元的認購期權，以1.5元（每股）買入一個行權價為50元的認購期權，并以1.3元（每股）賣出兩個行權價為45元的認購期權，構成了一個蝶式策略組合。該策略的盈虧平衡點為（）元。

A、41.35；48.65
B、44.95；45.05
C、39.95；50.05
D、40.05；49.95


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1.單項選擇題可以用下列哪種方法構成一個熊市差價（）。

A、買入較低行權價認購期權，同時賣出相同標的，相同到期月份的較高行權價認購期權
B、買入較高行權價認購期權，同時賣出相同標的，相同到期月份的較低行權價認購期權
C、買入較低行權價認沽期權，同時賣出相同標的，相同到期月份的較高行權價認沽期權
D、買入較高行權價認沽期權，同時賣出相同標的，遠月的較低行權價認沽期權

2.單項選擇題賣出1張行權價為60元的平值認沽股票期權，假設合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（）。

A、買入600股標的股票
B、賣空600股標的股票
C、買入500股標的股票
D、賣空500股標的股票

3.單項選擇題已知希臘字母Vega是6，則當股價波動率上升1%時，認沽期權的權利金如何變化（）。

A、上升0.06元
B、下降0.06元
C、保持不變
D、不確定

5.單項選擇題熊市價差期權策略，（）。

A.風險有限，盈利有限
B.風險有限，盈利無限
C.風險無限，盈利有限
D.風險無限，盈利無限

6.單項選擇題當標的股票價格接近行權價時，以下哪個數(shù)值達到最大（）。

A、Gamma
B、Theta
C、Rho
D、Vega

7.單項選擇題賣出股票認沽期權的最大收益是（）。

A、權利金
B、行權價格-權利金
C、行權價格
D、行權價格+權利金

8.單項選擇題若賣出開倉認沽期權，則收益為（）。

A、無限
B、有限
C、行權價格
D、無法確定

9.單項選擇題關于認購期權賣出開倉策略的交易，以下描述正確的是（）。

A、對股價的預期為下跌時，賣出認購期權；若到期時股價維持在行權價之下，投資者可賺取賣出期權所得的權利金
B、對股價的預期為上漲時，賣出認購期權；若到期時股價維持在行權價之下，投資者可賺取賣出期權所得的權利金
C、對股價的預期為下跌時，賣出認購期權；若到期時股價維持在行權價之上，投資者可賺取賣出期權所得的權利金
D、對股價的預期為上漲時，賣出認購期權；若到期時股價維持在行權價之上，投資者可賺取賣出期權所得的權利金

10.單項選擇題計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（）。

A、行權價
B、標的收盤價
C、合約前結算價
D、隱含波動率