A.對于支付浮動利率的一方,合約價值為浮動利率債券價值
B.對于支付固定利率的一方,合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值
C.對于支付浮動利率的一方,合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值
D.浮動利率債券的價值可以用新的對應期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)
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A.Gamma值較小時,意味著Delta對資產(chǎn)價格變動不敏感
B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較大
C.平價期權的Gamma最小
D.波動率增加將使行權價附近的Gamma減小
A.賣出4個Delta=-0.5的看跌期權
B.買入4個Delta=-0.5的看跌期權
C.賣空兩份標的資產(chǎn)
D.賣出4個Delta=0.5的看漲期權
A.無持有成本
B.借貸利率不同
C.存在交易成本
D.無倉儲費用
A.Theta值通常為負
B.Rho隨期權到期趨近于無窮大
C.Rho隨期權的到期逐漸變?yōu)?
D.隨著期權到期日的臨近,實值期權的Gamma趨近于無窮大
A.約翰·考克斯
B.馬可維茨
C.羅斯
D.馬克·魯賓斯坦
下列關于Vega的說法正確的有()
A.Vega用來度量期權價格對波動率的敏感性
B.波動率與期權價格成正比
C.期權到期日臨近,標的資產(chǎn)波動率對期權價格影響變小
D.該值越小,表明期權價格對波動率的變化越敏感
A.其他條件相同,到期日不同的歐式期權,期權到期時間越長,期權價格越高
B.其他條件相同,執(zhí)行價不同的歐式看漲期權,執(zhí)行價越低,期權價格越高
C.其他條件相同,歐式看漲期權的價格低于美式看漲期權的價格
D.其他條件相同,執(zhí)行價不同的歐式期權,期權價格是執(zhí)行價格的凸函數(shù)
A.投資者往往按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權做反向頭寸來規(guī)避資產(chǎn)組合中價格波動風險
B.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風險,則稱該策略為Delta中性策略
C.投資者不必依據(jù)市場變化調(diào)整對沖頭寸
D.當標的資產(chǎn)價格大幅度波動時,Delta值也隨之變化
A.無套利定價理論
B.二叉樹定價理論
C.持有成本理論
D.B-S-M定價理論
A.6.3
B.0.063
C.0.63
D.0.006
最新試題
Theta指標是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。
波動率增加將使行權價附近的Gamma減小。
在期權存續(xù)期內(nèi),紅利支付導致標的資產(chǎn)價格下降,但對看漲期權的價值沒有影響。
看漲期權的Gamma值都是正值,看跌期權的Gamma值是負值。
Theta值通常為負值,即到期期限減少,期權的價值相應增加。
對于看跌期權隨著到期日的臨近,當標的資產(chǎn)=行權價時,Delta收斂于-1。
影響期權定價的因素包括標的資產(chǎn)價格、流動率、利率、紅利收益、存儲成本及合約期限。
互換是指交易雙方同意在約定的時間長度內(nèi),按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。
在現(xiàn)實生活中,持有成本模型的計算結(jié)果是一個定價區(qū)間。
適用Gamma值較大的期權對沖Delta風險時,不需要經(jīng)常調(diào)整對沖比例。